代币化的未来:代币化对融资途径的意义

Berners Lee   Nov 16, 2020 22:30 7 分钟阅读


代币化是一种资产“代币化”的过程,或由区块链上的数字代币表示,但它将如何为未来的金融投资和融资带来好处?

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由于金融和区块链技术的进步,任何可交易的资产——股票和债券、共同基金份额、一个房产,甚至一件艺术品——都可以以数字形式表示为一个代币,发行到区块链上。

这些代币的发行发生在“安全代币发售”或STO期间,这与ICO类似,只针对安全代币,而不是支付和公用事业代币。

最终,资产代币化将扰乱金融业,并为投资者和卖家带来许多好处,包括更大的资产流动性、交易效率和成本、透明度和市场准入门槛。

通过增加交易量和消除在传统市场上买卖资产的摩擦,代币化也有能力在更广泛的范围内振兴经济。

将传统的非流动资产变现

代币化最令人兴奋的好处之一是它能够增加传统非流动资产(如房地产和艺术品)的流动性。代币化将使更多投资者有机会拥有这些资产的小份额,而不必投资整个资产。

传统上来说,只有富有的个人、公司或私募基金才会有资金购买昂贵的资产,并将其撤出市场或转售。现在,资产代币化可以让这些传统的非流动资产留在市场上的许多潜在股东(或代币持有人)手中。

简言之,更多的流动性为投资者提供了更多的机会,同时也通过更高的“流动性溢价”使卖家受益,后者增加代币的价值,以补偿投资者较长的持有期。更大的流动性将对金融和整体经济产生变革性影响。

通过效率最大化来降低成本

通过区块链技术,资产可以以总价的一小部分标记成许多小块,这在以前是闻所未闻的,因为运营成本高,而效益保证最低。代币化可以让发行机构以更低的价格将资产上市,吸引更多买家而不必遭受任何财务损失,从而提高了效率。

区块链构建的智能合约技术(基于特定参数触发动作的算法)也将提高交易效率。由于智能合约将这些资产的大部分交易自动化,因此所需的中介机构和第三方更少,从而加快交易时间并降低费用。

区块链技术和代币化还将帮助中小企业以较低成本发行代币化股票,从而实现经济融资。通过在区块链上提供代币,企业可以避免昂贵的IPO过程,同时还能从上市中获益。

使金融透明化

在上市公司中,成千上万的个人股东和实体拥有数百万股股票。许多股东在洗牌中迷失了方向,与他们购买的公司脱节。

通过在区块链上标记股票,投资者和发行人知道谁拥有什么。每一个代币都意味着一个不可更改的所有权证明,也包含了持有人的法律权利和责任的信息。这将使发行人和代币持有人之间以及二级市场上的买方和卖方之间有更大的透明度。

这不仅使每个参与者都意识到自己的权利和风险,从而实现更公平和公正的贸易,而且还应通过提高参与者进行风险交易的可信度和保证,来帮助刺激经济。

增加进入不同市场的机会

代币化还可能使某些不太常交易的资产为更大范围的投资者所拥有。以艺术空间为例,当涉及到金融可及性时,它是非常有限的。著名艺术家的画作通常在拍卖行出售,购买起来很不方便,而且实际上只有富人才能买得起。通过对这些资产进行代币化,个人就可以进行小额投资,从而拥有艺术品的一小部分。

对于其他资产,如房地产或可交易证券,代币化可以减少最低投资金额和期限,从而增加对更多投资者的敞口,并平衡竞争环境。

交通便利程度的提高也将有助于房地产市场的发展,因为它允许更多的人投资房地产,而不必先支付高额的首付款,然后再支付抵押贷款或转售。通过这种方式,投资者可以持有这些房产的代币,而无需承担同样大的风险。

总的来说,在智能合约技术的帮助下,区块链上的资产代币化,将有助于创造一个更强大的市场,一个更活跃的经济,以及一个公平和透明的金融行业。

 


Image source: Shutterstock

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