比特币(BTC)面临深度回调,短期持有者亏损
realtime news Jul 10, 2024 02:43
根据Glassnode Insights的分析,比特币经历了显著回调,交易价跌破200日移动平均线(200DMA),导致短期持有者出现未实现亏损。
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根据Glassnode Insights的分析,比特币自2022年末以来遭遇了最大幅度的回调,交易价跌破200日移动平均线(200DMA),导致相当数量的短期持有者出现未实现亏损。
价格表现
在2023-24周期内,比特币的价格走势与以往周期既有相似之处,也有不同之处。FTX崩溃后,市场经历了大约18个月的稳定价格上涨,之后由于ETF乐观情绪达到73,000美元高点后进入了三个月的区间波动。5月至7月期间,比特币从历史高点(ATH)下跌超过26%。
尽管如此,这次回调相比过去的周期显得更为浅显,表明作为资产类别的比特币随着成熟度增加,市场结构更加稳健,波动性减小。
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新的投资者处于水下
自2024年1月以来,由于现货ETF推出带来的爆炸性价格行动,短期持有者的供应量显著增加。然而,最近几个月这种需求特征趋于平稳,导致供应过剩,因为较少的长期持有者获利了结,较少的新买家进入市场。
在持续的牛市中,当短期持有者供应量处于亏损时通常会形成本地底部,通常在100至200万BTC之间。在更严重的情况下,这一数字可以达到200至300万BTC。最近的抛售将价格推低至53,000美元水平,使得成本价以下的比特币数量超过280万枚,标志着过去12个月内的第二次此类情况。
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利润中止
随着现货价格收缩,投资者的实际利润与实际亏损之比下降,目前处于0.50到0.75范围。这个中性水平通常在牛市回调期间见到。2019-2022周期中也观察到这一指标的剧烈波动,反映了固有的不稳定性和投资者的不确定性。
本周,短期持有者实现了约5.95亿美元的总损失,为自2022年周期低点以来的最大损失。尽管以美元计的损失严重,但相对于总投资财富的百分比来看,这些损失与以往牛市回调时相对典型。
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总结和结论
在经历了FTX崩溃后的18个月价格上涨和三个月横盘交易之后,市场经历了本周期的最深回调。尽管如此,相比历史周期,本次回调仍然是有利的,这表明市场结构相对稳健。
激进的收缩使相当数量的短期持有者处于严重的未实现亏损状态,给该群体带来了压力。然而,相对于市场规模来说,亏损的幅度仍然较低。长期持有者大多避免了亏损,表明尽管市场动荡,成熟投资者依然保持盈利。
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