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去中心化金融(DeFi)

Berners Lee   Jun 19, 2020 05:57 11 分钟阅读

去中心化金融是2019年加密世界最热门的新兴话题之一。但是DeFi到底是什么?

如何简单地定义DeFi

DeFi代表的是去中心化金融(Decentralized Finance)

DeFi概念指的是,通过区块链提供传统金融机构和中心化机构(通常是银行)所能提供的几乎所有金融服务。

简而言之,Defi是一种基于区块链的金融服务,将传统金融服务融入其中,利用区块链的独特功能创造出新的服务或金融衍生品。

尽管数十年来我们一直拥有分布式计算和去中心化计算等概念,但DeFi实际上是一个新概念,也可以理解为区块链作为基础设施的应用范围的扩展。

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DeFi的主要特点

如上所述,去中心化金融旨在利用区块链的关键特性和功能提供金融服务,从而创建一个更加开放和透明的金融体系。

因此,DeFi的组件包括智能合约、金融协议、去中心化应用程序(DAPP)、数字货币等。DeFi的一个典型代表是比特币和稳定币,如USDTDaiPaxos标准。

DeFi在金融服务领域的主要优势或者说新特性,是通过去中心化来消除“可信任第三方”,进而保持分类账本的透明性和不可篡改性。

1) 将中介信任转化为机器信任

消除“可信任第三方”是区块链的一个重要特征,因为它创建了一个“无需信任”的系统。在这个系统中,双方都知道另一方实际上持有要交易的资产,而不需要知道另一方的真实身份。依靠区块链的特性来创建信任,将传统交易中对政府和银行等信贷机构的信任转化为对机器的信任。

作为现代货币和金融体系的关键,信任和信用也许是金融交易和工业中最重要的因素。在传统金融交易中,信任主要是通过中央银行或金融机构来体现,他们作为中间人或“可信任第三方”会核实所有交易。然而区块链消除了“可信任第三方”的必要性,对传统金融机构来说具有极大的破坏性,因为它们的大量收入仅仅来自于它们作为中介机构的角色。中央银行和信贷机构在这方面享有垄断地位,并将继续加大力度保护这种垄断。

(2)智能合约

智能合约是消除“可信任第三方”通用方法,因为它依赖于区块链网络上不可否认的代码逻辑来触发执行,而不是人工干预。一般来说,DeFi会从智能合同中获得益处。

DeFi服务中涉及的合同和协议受智能合约的约束。智能合约是一种自动执行的合约,其中的条款和条件是通过自动化定义和执行的,并在区块链上自主有效地实施。

自动化:合同协议相当复杂,这就产生了对律师、经纪人和托管人的需求。所有这些实体都有很多好处,但从长远来看,它们的成本要高得多,有时甚至是不必要的。智能合约的使用简化了这个过程,清除了执行合同所需的所有人员。这会给每个合同带来了很多好处,比如速度、清晰度和精度。

成本效益:粗略估计,雇用律师查看您的合同并与您合作时,每小时的费用大约为150美元~1000美元。这是相当昂贵的,并且在商业环境中可能并不划算。与常规合同相比,智能合约是免费的,而且一旦约束合同的条款得到履行,智能合约也会立即生效。

自主:智能合约是自给自足的,一旦签订协议,有关各方就不受外部权力的制约,只受其商定的条款制约。这一特性也使它们免受任何一方的操纵,增加了合同协议的安全性和保障。

自从区块链技术引进以来,智能合约一直是其应用的最高形式。再加上其自主能力、速度和透明度,智能合约重新定义行业和金融部门的潜力是无限的。

总得来说,智能合约将传统的金融服务和商业环境映射到智能合约的组成中,并加入外部数据或服务,以及其他区块链的互操作性(例如身份和其他验证),最终简化了传统的业务逻辑。

(3)安全性、隐私性、透明性

这些特点也源于区块链的本质优势。对于不熟悉的人来说,区块链是一种新兴技术,最初是为了支持比特币和加密货币而创建的。用最简单的术语来说,区块链可以被描述为一种数据结构,它保存事务记录,同时确保记录的安全性、公开透明度和去中心化。顾名思义,它是一种记录信息的链式数据结构,任何一个机构都不能更改或控制。

由于DeFi协议在区块链上运行,因此也受到上述功能的保护。

具有代表性的DeFi项目

尽管大多数DeFi应用程序运行在以太坊区块链上,但DeFi的先驱无疑是比特币。

在比特币白皮书中我们可以发现,其主要目标之一就是消除“可信任第三方”,声明“纯粹的点对点电子现金系统将允许一方发起并支付给另外一方,而无需通过金融机构”。比特币本质上是一种通向新货币和金融体系的途径。在《区块链带来货币金融自由》一文中,它介绍了三种货币因子:货币载体、货币发行本位和货币流动。比特币是货币的加密形式,一种基于PoW的货币发行标准,一种全新的货币流动系统。由于货币发行是金融体系之外货币体系的核心,因此它不是DeFi的一部分。但货币流动是金融体系的重要组成部分,因此比特币是最初形态的DeFi。比特币开启了挑战央行对货币和金融体系垄断的大门。

同样的,以太坊也是DeFi项目的平台,以及其他一些公共区块链,如AlgorandEOS

从狭义上讲,DeFi指的是区块链上的金融应用程序。以下是一些具有代表性的DeFi项目摘要:

(1)MakerDao

MakerDao项目是去中心化金融(DeFi)领域的成功案例。该项目于201712月上线,DAI作为锚定美元的稳定币,MKR则是管理型代币。在去中心化金融领域,MakerDAO是迄今为止运行在以太坊上最受欢迎的应用程序。。自推出以来,它的吸引力一直在稳步增加。

(2) Compound

Compound是一个典型的基于区块链的DeFi借贷平台。

DeFi的深远影响

DeFi本质上是映射在区块链上的金融服务。换句话说,DeFi是可以潜在并逐步取代银行等传统金融机构的服务集合。传统金融机构与DeFi之间的战争是不可避免的。从某种意义上说,DeFi将打破传统金融机构的垄断,在一定程度上降低传统金融服务的成本,使我们摆脱“财务负担”,使金融更加普惠,特别是对没有银行账户的人,更加公平和平等。

作者:Kun Hu, CEO of Blockchain.News

Image source: Shutterstock

 


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