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比特币基金(4)

Ellie Suen   Jul 06, 2020 00:00 8 分钟阅读

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自比特币2009年1日正式面,當初只是早期一些IT发烧友,痴人说梦话在网上将有货币价值(dollar value)的东西转移给别人,以代替法定货币 (Fiat Currency)。通过区块链技术peer-to-peer P2P,比特币因此而诞生。其早期价值未被市场(供求介定)肯定,所以发生了一有趣的事,就是一名设计员用了10,000个比特币买了两块薄饼。 这位朋友去年在美国电视六十分钟时事(60 minutes)节目被访问, 他坦白说亦不知道比特币将来的价值是这么厉害, 所以他赚不到大钱。

比特币运作已超过近12年,亦已经过三次减产。比特币每四年减少生产一半,全球各国金融机构已经渐渐觉得比特币、虚拟货和交易所,再引伸出来近几年的 ICO和STO,或其他相关衍生出来的产品都要受接受监管。

环观亚洲,日本已明确接受比特币,日本政府亦将比特币交易所纳入监管范围,亦已发出牌照。

香港政府监管机构——香港证会(SEC)亦指出比特币为商品 (Commodity),在香港买卖比特币是合法合规。而香港第一个虚拟货币资产管理9号牌照(SFC License Type 9)刚刚出发出, 香港第一只比特币买卖基金很快出台。香港是中国一部份, 所以全中国第一只比特币可以在香港买卖,期待细节出场法例条文很清楚销售对像是针对专业投资者(Professional Investor)。估计亦要通过持有香港证监1号牌照(SFC License Type 1)的人负责销售和推广,否则就是违规销售,会被刑事检控。

另一只开曼群岛全球推出的比特币Buy & Hold基金, 今年至今, 已上升了近30%,极之吸引,只要买入比特币就会赚钱, 入场费USD$100,000。如果用平均成本法(Dollar Cost Averaging),减少波幅所带来的损失, 如果你是比特币的信仰者可考虑一下。这个是传统金融上很多投资者选用的方法。

而香港证监会(SEC)早期已指出Initial Coin Offering(ICO)不是他们监管范围,但建议投资者小心留意每只ICO投资的内容,所发出的代币有没有欺诈成分,但没有反对ICO在香港产生。

笔者估计现在已有几间公司,相当有实力和对数字资产有相当认识的朋友,已向证监申请为香港第一间证券型代币(STO)交易所牌照。初步估计可能是今年年底或明年年初批出,有可能发出不只一个交易所牌照,值得为各投资者关注。

而星加坡2019年7已成功批出一证券型代币交易所1Exchange(1X)。星加坡政府对证券型代币持开放态度;新加坡交易所(SEX)亦有投资相关公司,1X就是其中一间,获得新加坡金管局牌照。

现在大部分虚拟货币或称空气币,STO不同,因没有实质资产支持,所以虚拟货币交易所暂时并未普及和受各国政府支持。 

值得大家留意一点是近期有交易所高调提及自己在星加坡申请牌照。留意一点是,星加坡政府发出的是付款服务牌照,不敢肯定这牌照是否于相等於交易所牌照。重点是牌照有没有要求交易所为每一只币尽职审查(due diligence)的要求。交易所是中立的,有自己的内部守则 (code of conduct),例如不能做市场操控,参与巿埸买卖等等。他们的角色像是球证而不是球员

香港亦有同类型支付牌照Money Service Operators(MSO)),是发给香港所有外币找换店,其中一个重要监管是AML KYC,已发出招过1,000 个以上的牌照。

当有交易所有违规,如欺诈或做巿情况出现,投资者有否法律保障呢?

 

近期有几件事值得留意:

  • 全球十大加密货币之一EOS,遭美国投资者以集体诉讼法起诉2017有关ICO的情况。
  • Telegram被美国证监SEC要求取消ICO,将全数款项退还所有投资者。
  • Libra已完成第二份白皮书并邀请新合作伙伴加入。(笔者看好Libra是明日之星,他们考虑取消一篮子货币,和个别国家货币直接兑换)
  • DCEP由中国银行支持,双等于人民币,亦发展得如火如荼,准备就绪,如果不是全球肺炎疫情可能已经在流通中,对人民币国际化帮助很大。举一例子:假如我们现在坐在日本东京一咖啡店内,我可以通过DECP支付,买入朋友的东京咖啡店,直接简单,人民币就是这样流通。

 

 

阮德伟

亚洲区块链学会大湾区副主席

香港区块链联盟 副主席

笔者是香港资深金融从业员,在银行和金融机构服务超过20多年,从事银行财富管理业务主管和法人代表,刚协助客人在开曼群岛成立比特币基金顾问工作。

 


Image source: Shutterstock

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