货币新世界-基于货币发行本位的思考

货币新世界，是指下一代货币体系下的世界，按照我们的划分标准，是第四代货币发行本位。我们基于货币发行本位把目前货币的进化划分为四个阶段：

(1) 物物交换。不需要货币，进而没有货币发行本位。

(2) 金本位。在货币的自然选择过程中，出现了多种货币载体，比如贝壳、银、金和其他重金属等，黄金是最终的胜利者。1821年，英国成为第一个正式采用金本位的国家。[1] 1867年，第一次国际货币会议在巴黎举行，参与国同意采用单一的黄金标准。[1] 1944年，布雷顿森林体系开始建立，其中美元是用金本位衡量的。许多国家确定了相对于美元的汇率，从而使各国货币间接地以固定汇率与黄金挂钩。

(3) 国家信用本位。即“法定货币本位”(fiat money standard)，但这个概念不够清晰。1971年，当时的美国总统尼克松“震惊”，接着开启了一系列的经济措施，而其中最引人注目的措施是：美联储宣布拒绝把美元兑换成黄金的要求。1973年，美国宣布美元贬值，让所谓自由市场决定其他国家货币相对美元的汇率。从此布雷顿森林体系瓦解，国家自由决定货币发行，即所谓基于国家信用发行货币成为了新的发行机制，国家垄断了货币发行权。这不是货币发行本位的一次进步和进化，而是无奈之举。美国因为越战消耗大量社会资源，导致美国政府无力维持美元固定比率兑换黄金的协定，是这次本位转换的最重要原因。而这次转换，使得世界的货币和金融格局进入新的阶段，这是人类历史上最重要的事件之一，直到现在还持续地影响着全人类。另一方面，美元的发行不再受到金本位限制，货币的相对竞争力体现在货币属性的使用场景和范围上。美元”釜底抽金“，通过成为“石油美元“和不断扩张的使用场景，完成从”黄金共识“到“美元共识”的转变，进而确立了美元的支配地位，美联储则实现货币政策几近垄断。此后的经济兴衰，眼花缭乱的货币金融财政政策，无尽的故事，很多政治家的表演，被掩盖的真相与秘密，都源起于此。我们将在未来的文章中详细讲述。

(4) 基于区块链的新发行本位。2008年，比特币和区块链的发明，或许标志着人类将逐步走向一个新的阶段。比特币采用POW，这是全新的货币发行本位，也启发了我们的思考。我们也许将看到哈耶克所描述的“货币非国家化“与区块链组合下的货币新世界。我们将走入货币的春秋战国，等待着全球性的共识出现，或许根本不存在这样的共识。我们预言几种情况：

a) 美元的地位将会受到一定程度的挑战。

b) 其他国家会陆续发行自己的加密货币(数字货币)

c) 非国家化的货币发行再次出现，可以是一个公司，甚至一个个人或其他实体。典型的例子是Facebook的Libra, 比特币等。

d) 会产生新的货币流动基础架构。

e) 或许会出现“天赋人权“类似的”天赋币权“概念。

f) 让更多人受益的货币发行共识或机制将是一个研究热点。

g) 世界货币也许会成为现实。

h) 还有另一种可能，商品本身作为匹配需求的价格传递的媒介，尤其是，一些基本的商品被当成更通用的货币，法币的价值被严重弱化，甚至不需要法币。

货币新世界，是否会如你所期待。

 

引用：

 [1]香港交易所博物馆

 

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