人类历史的转折点-论区块链与金融货币自由

作者: Kun Hu   Jun 30, 2019 15 分钟阅读

最近,facebook主导发行的加密货币Libra的新闻,引发了非常多的讨论。本文首次引入基于三个参数的”区块链金融货币创新框架“来研究Libra对现有金融货币体系产生的冲击,以及区块链和比特币的价值和意义,以及度量金融货币自由。这三个参数分别是:载体,(发行)本位,流动。

历史上,最开始是物物交换,黄金也是作为货物的一种,但这种物物交换只有在双方都需要时才会达成,交换需求的扩大,逐渐要求一种“通用的货物“存在。历史上贝壳,黄金,银,铜等都做过“通货“。随着时间的发展,在物理属性,分布范围,稀有性等方面最优的黄金逐步稳定下来,形成全球多个国家的通货共识,成为世界上最公认的金属货币。黄金作为通货的过程,对黄金的标准化的需要越来越大,类似秦始皇的统一度量衡,这个时候权力机构引入监督权,规范化黄金的标准,引入标准化,刻上皇家印章[1],这促进了黄金的流通。后来,发展到用更少的黄金甚至其他金属来替代标准化质量和重量的黄金。这个做法把监督权扩张到了部分发行权,也意味着发行本位的调整。另一方面,黄金的物理属性决定黄金并不便于携带,“抵押黄金,发行对应的黄金纸币或票据”的需求,开始出现,这是金本位最初的实践,这意味着货币的载体发生了变化。金本位共有三种形式:金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制[2],但都是在”抵押黄金发行替代载体”的逻辑上扩展。在第二次世界世界大战后,出现了以美国为主导的美元金本位的货币体系,即美元和黄金挂钩,其他国家货币和美元挂钩,该种做法被成为布雷頓森林体系。1971年,尼克森颁布法令,宣布美联储拒绝向国外中央銀行兑换黄金,至此美元与黄金挂钩的体系开始瓦解。1973年,美元大幅贬值,标志着该体系正式结束[2]。至此,全球主要货币进入到没有发行本位,汇率自由浮动的时代,之后各国逐渐走向基于国家信用发行货币的时代,即”信用本位“。目前主流的做法是,以美国为例,美联储通过公开市场操作来购买有美国财政部,联邦机构和美国国会持有的企业来发行的债券,来释放美元。公开市场操作也包括以价格为基础与证券交易商来买卖证券。[3]

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当前贸易全球化,商品流动逐步向完全的自由贸易演化。商品流动的另一面货币的流动,货币的流动是金融体系的基础概念之一。基于抵押的金本位到完全的信用货币,是国家“剥削的开始”,而货币的流动是金融剥削的秘诀。货币的流动,涉及支付,汇款,兑换等概念。支付的概念最初源于交易双方所有权不同时发生变更,这种时间差衍生出了目前的整个支付,结算,清算体系。以中国为例,支付一般会收取低于1%的通道费。汇款指的是钱的流通,这里主要只前的跨境流动。兑换指的是不同币种之间的转换。根据世界银行的数据:2018年的汇款额度将达到6890亿美元, 以2019第一季度的数据统计,以200美元的汇款额度为例,汇款的平均成本占7%[4]。目前,跨境资金的流动依赖于1973制定的SWIFT标准,非常古老,各个银行之间与内部错综复杂,从技术角度看,在现有概念集下,很难对现有系统进行彻底重构。另一方面,金融系统引入了杠杆,信用,抵押,借贷,期货,错配等不同层面并存在相互交叉的概念来服务用户,让目前的整个金融体系无比复杂,同时也获得了巨额的暴利。在货币载体方面,随着互联网的普及,电子货币突飞猛进。

Libra系统里,货币的流通可以看成是基于广泛意义上的区块链[5],交易接近实时完成,支付结算清算概念是多余的,资金的流动成本接近0,对传统金融体系釜底抽薪。但Libra系统的发行基于多种货币的混合,本质上还是基于现有货币系统的,属于“影子货币”。Libra采用的是加密货币形式,比当下的电子货币和纸币更近一步。目前有不少企业发行稳定币,Libra也可以看成其中一种,它们的特点是:颠覆流通和载体,使货币流动的成本接近0,促进了金融货币自由,但发行本位问题没有解决。目前,不少区块链项目引入基于POS的奖励机制,主流的做法是通过类似银行存款获得利息和通货膨胀的方式,来获得奖励,这个过程称之为”Staking“。另一个最近很热的概念是”Defi“,这个是模拟现有金融系统的”抵押“,抵押加密资产获得对应的传统金融资产贷款额度。这个一般是通过换成稳定币来完成,它开启了从加密货币视角来度量传统金融世界。这里面存在的问题是加密资产对应现实世界中的等价物非常不足,大部分抵押还是间接基于用传统货币体系来估价,加密货币价格也不够稳定。

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结合哈耶克的货币非国家化愿景[6],这里引入一种未来的场景:当传统巨头比如微软,IBM, facebook, amazon, 腾讯,阿里巴巴等,以现有的商业资产和信用做担保,最好采用区块链技术来发行货币,这个时候的发行本位是公司商业价值和信用。这种愿景改变了载体,发行本位和流通,但发行机制的量化并不足够清晰。

比特币是完全不同的,它颠覆了载体,发行本位和流通。比特币以加密货币形式为载体,以私钥为所有权唯一参数,带来了绝对的私有权概念。基于区块链的比特币系统采用了全新的货币流动系统,使成本接近0的货币流动成为可能。比特币的发行是采用POW, 这个协议在1993年POW被首次提出[7]。 POW用在比特币系统里作为生成货币的挖矿手段,货币发行的问题转化为完全基于计算机算力这个单一参数,这是全新的尝试。 区块链金融货币创新框架的三个参数全部是颠覆的,开启了探索绝对的私有权,更加公平的货币发行本位,和0成本的货币流动的大门,这是金融自由的本质体现。

再看货币发行本位。黄金的开采过程,可以看作是无差别的劳动,而基于POW算力”挖矿“过程,可以看作是无差别的机器劳动。这种从”以人为本“到以”机器为本“地货币发行机制地转变,会导致”价值内涵“的转变,对人类社会价值和金融货币体系的影响是深远的。可以说,比特币和区块链的出现是碳基文明向硅基文明转变的标志。另一方面,通过区块链的组织方式,逐渐地,人类从信任机构化比如银行,政府等转为信任机器化。除了”POW”, 目前也有人提出“POS”共识,以及变种”DPOS”等,这个是共识最大的问题是耦合了所有节点。还有基于脑力贡献作为共识地探讨等。未来也可能出现,基于知识,资本,资源,人的保障等概念综合的全人类共识,全体人类共同遵守。几个开放地问题(1) 历史地角度看,金本位是不是一定正确 (2) 发行本位(或共识机制)的创新是不是可以数学化来证明开销的上下界[8]等。

[1] https://nakamotoinstitute.org/static/docs/denationalisation.pdf

[2] https://zh.wikipedia.org/wiki/%E9%87%91%E6%9C%AC%E4%BD%8D

[3] https://en.wikipedia.org/wiki/Federal_Reserve#cite_note-mpb-93

[4] https://www.worldbank.org/en/news/press-release/2019/04/08/record-high-remittances-sent-globally-in-2018

[5] https://libra.org/en-US/white-paper/#introducing-libra

[6] https://blockchain.news/Post?id=%22The-Denationalization-of-Money%22-Vision-Becoming-a-Reality

[7] https://en.wikipedia.org/wiki/Proof_of_work

[8]https://xw.qq.com/partner/hwbrowser/20181206A0IE3J/20181206A0IE3J00?ADTAG=hwb&pgv_ref=hwb&appid=hwbrowser&ctype=news


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Kun Hu    📧
Worldmoney CEO (https://blockchain.news, http://bitcoin.news), SCI Journal of Systems and Software reviewer, chaincore organizer




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